难逃行业抛售漫，AMD股价反弹仍需耐心等待？

C 供给状况实质性减慢，如果公司股票在天内大幅提很高 75 美元甚至显然大幅提很高 50 美元的准确度，我们不会不已惊异。最举足轻重的是，AMD 的解密中央银行危险性也显然给一些公司带来缺陷，就像 Nvidia 一样。

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作价

AMD 在其半导体理应群体中的作价充分。但是，它几乎有从这些准确度消息传递的危险性。该股目前的交易要价大约为每股 90 美元，比近现代北端 164 美元很低大约 45%。它的 EV/C2022 零售商额为 5.7 倍，而理应最少为 5.1 倍。在估值的并重，它的交易要价为 23 倍 C2022 每股收益 4.00 美元，而理应最少为 17 倍。

经激增缩减后，AMD 的估值为 0.3 倍。我们普遍存在认为，由于解密伐木零售商即将减缓、个人电脑供给下滑和全世界IT缺陷，盈利和每股收益估计会波动。我们普遍存在认为，供给频谱的负面演变将不可避免地上来 AMD 并降很低其激增，将近在 2023 年之后如此。

AMD 公司股票目前较近现代很高点大约 164 美元下滑 45%。我们原计划从现阶段准确度实质性下滑，如果 AMD 触及 75 美元或显然不够很低，也不会不已惊异。上图概述 AMD 的理应群体作价。

很高盛分析

零售商对 AMD 投资者的考虑到共存意见分歧，58% 的议价高盛劝告资本转让该投资者，而 38% 的高盛转让转让评估，2% 的高盛转让售出评估。投资者受制于十字路口未必奇怪。AMD 的 TAM 考虑到和最近的订货可以看作是感鼓舞的，但我们普遍存在认为普遍存在的考虑到是不切实际的。

AMD 的要价最大限度甚至没有人大幅提很高该一些公司之后 164 美元的 52 周很高点。要价最大限度位于 140 美元的中后期区间，中位最大限度为 150 美元，上涨自由空间为 67%，最少最大限度为 148 美元，上涨自由空间略很低，为 64%。上图概述议价 AMD 评估和要价最大限度。

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危险性

我们的零售商论点的危险性包括顾客和企业客户对个人电脑的持续性稳健供给。此则有，由于大型电脑游戏的可用性，对电子电脑游戏机的很高供给显然会推很高盈利和每股收益，从而推很高公司股票。此则有，Intel显然会继续让出个人电脑和服务提供商的份额，从而推展盈利和每股收益好于普遍存在考虑到。

我们对 AMD 的 2H22 持乐观冷漠，并考虑到 AMD 交换机零售商的振荡危险性。我们普遍存在认为 AMD 的激增将因 PC 和 GPU 交换机零售商而减缓，并劝告资本转让该投资者。我们推展以现阶段准确度售出，以确保资本从 AMD 赢得最佳具体情况。

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