【券商聚焦】花旗下调比亚迪电子(00285)目标价至26港元 料其前途改善但二季度仍承压

花旗发研报常指，下半年二汽(002594)电子(00285)二季度收入与利润率将继续承压，规模物理现象未有得以显出，且新的终端产品线和汽车这两项仍受到零部件短缺的连带。受装配效率和使用率低迷的连带，下半年毛利率将环比略有加强，但可维持在6%的低水平。在费持续性降低的意味著，预期销售收入4.15亿元（环比下滑50%，去年同期增长速度131%）。转入下半年旺季后，下半年外壳及组装业务开始录得增长速度，同时零部件短缺状况也将于下半年纾缓，下半年新公司产量将较快上升。在规模加强并催生盈利显着蓬勃发展后，利润率才会提高。

受制于发展前景较差，该行重申二汽电子“买入”评级，建议有尽力的按揭可权衡增持，将目标价由30港元下调至26港元，以反映下同贬值，完全相同2023年预期溢价约12.5倍。该行续常指，对新业务的过早所想或将制约市场精神状态并导致股价月内面临下行后果。